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动产观察 - 中国高净值人群为什么从楼市转向私募基金?

字号+ 作者:新闻小编 来源:未知 2019-03-29 14:46 我要评论( )

:经过十几年的发展,中国私募基金行业风雨兼程,无论是从业人员素质,还是备案产品数量以及资产管理规模,都发生......

经过十几年的发展,中国私募基金行业风雨兼程,无论是从业人员素质,还是备案产品数量以及资产管理规模,都发生了质的飞跃。伴随着私募基金纳入监管体系,成为正规军的私募基金行业受到广大高净值人群的认可。

截至2019年1月底,基金业协会已登记私募基金管理人2.45万家。已备案私募基金7.52万只, 管理基金规模12.74万亿元,私募基金管理人员工总人数达24.43万人。

如今,私募基金的规模已经超越公募基金,成为资本市场的重要力量,并将引领中国财富管理发展新方向。

中国家庭财富管理不够健康

众所周知,过去二十几年,中国家庭的财富增值高度依赖房地产。西南财经大学发布的数据显示:“家庭总资产配置中,房产占比高达77.7%,金融资产配置仅占11.8%,股票占比不到1%。”也就是说,在我国,有近80%的人是把钱用来买房!

反观美国,进入21世纪以来,美国有40%以上的家庭持有基金。2017年,美国收入在10万美元的家庭将80%的资产配置在基金上面。

对比美国,我们可以清楚发现中国家庭财富的脆弱性,主要集中在两个方面:

1、资产配置过于单一,房产占比过大,抗风险,抗周期能力弱;

2、中国家庭的财富被钢筋水泥凝固,在调控政策不放松,经济下行压力加大的背景下,资产难以变现。

如果在中国不投房地产,还有什么稳健获利的投资渠道呢?股票、期货、贵金属等大类投资品,那可都是吃人不吐骨头的地方,操作不慎,渣都没了,而且,牛市也是有一阵没一阵的,牛短熊长,十分难受。

其实,中国投资人的困扰,欧美家庭同样经历过。很多年前,欧美的家庭投资也是以房地产为主导,而随着时光推移,极端的、不平衡的资产结构,最终都回归均衡。现如今,在欧美国家,私募基金早已兴起,多元化的资产配置成为主流。

以美国家庭为例。在他们的资产结构中,保险、另类资产(比如不良资产投资)、金融衍生品扮演着完善多元资产结构的侧翼角色,而私募基金才是美国家庭财富的重要组成部分。

加州公务员退休基金是当前美国最大规模的养老基金,其投资回报水平长期领先全美。这只基金的资产配置当中,私募基金就占据绝大部分的份额。此外,美国第二大养老基金——加州教师退休基金,它的资产配置当中,私募基金比例同样最高,而它同时还保持着美国养老基金当中最高的投资回报率。

换句话说,在美国加州,正是私募基金创造的绝对投资回报,才让加州居民过上了全美最富裕的生活。

私募基金将逐步替代房产

成为高净值人群标配

作为高净值人群一直以来的投资重地,中国楼市经历了长达二十几年的上涨,在房价高企以及调控政策长期的狂轰滥炸下,已经逐渐显露疲态。有多家国内私募机构表示,近年来发行的产品,吸引了不少从楼市撤出资金的高净值人群认购。私募正逐渐成为替代楼市的投资标配。这背后反映出中国高净值人群的两大观念变化:

1、摆脱对楼市的过度依赖,通过资产组合的多元化,提高抗风险,抗周期能力;

2、投资眼界逐渐拓宽,开始寻求新的、可靠的主流投资领域。

其实,与普通投资者本金少,可选择投资品种不多,除了楼市无处可投的处境不同。高净值人群本金多,可选择的投资也多,随着眼界的拓宽,他们会更倾向于提高“精细化的资产配置”,“以私募基金为主的新兴金融资产”的配置比例。尤其是当自己的资产池中有某一项资产出现风险因素之后,他们会适当调低该项资产的配置比例,进而寻求更稳妥的投资机会,比如说私募基金。

私募基金到底拥有哪些优势?

1

操作灵活

俗话说,船小好调头。与公募基金动辄十亿百亿的规模相比,多数私募基金规模较小。对应的,私募基金的操作也更加灵活,能根据市场趋势的变化,及时做出调整,可选的投资策略也更多。

此外,私募基金的门槛较高,只面向少数特定投资者进行募集,能够为客户提供专属的投资服务产品,满足客户多元化的投资需求。

2

更规范更安全

对于公募基金来说,收益永远被放在第一位。而私募基金更加重视控制风险。在监管端,私募基金的监管说十倍于信托也不为过。简单说,信托监管有“一法三规”,私募基金监管是“一法六规”,特别是去年资管新规实施之后,私募行业运作更加规范,信息披露更加透明,而这也直接导致了私募产品的安全边际更高。

3

追求绝对的利益

公募基金旱涝保收,规模足够大了之后,仅管理费都是一块羡煞旁人的肥肉。但私募基金的固定管理费较少,生存主要依靠额外的业绩分成,而且,超额业绩还必须在每次净值创出新高后才能提取。

综合以上三点来说,私募基金管理人的利益和投资人的利益是完全一致的,大家共坐一条船,只有帮投资人赚到超预期的钱,私募基金才能获取足够的收益。为什么私募基金的激励机制更强,需要追求绝对的正收益,说白了也是这个道理。

房住不炒,让房子逐渐回归到居住属性,构建房地产市场健康发展长效机制正在加紧研究并很可能长期进行下去。楼市在中国家庭财富中的地位和角色正在悄然改变。

时代在变迁,经济在转型!国外先进国家的经验告诉我们,未来十年将会是私募基金发展的黄金十年。与趋势做朋友,改变家庭财富分配状况,进行合理的资产配置,你收获的将是一个超预期的财富梦想。

关于海若资产

动产资本集团,是一家以股权投资、创业投资、上市并购、财富管理、物业租赁并购为核心业务的创新型专业金融服务集团。专业化的投资策略及丰富的实操经验,成功主导数十余大型投资并购项目,稳健操盘佰亿资金,股权投资领域涵盖了高新型科技型公司、新型文化传媒行业及相关风口成长型企业及项目。

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